【17日盤後生效】
台灣指數公司17日公布「台灣指數公司台灣上市500大報酬指數」2021年第2次成分股定期審核結果,成分股納入福壽(1219)等21檔,並刪除得力(1464)等21檔。
#台灣指數公司 #上市500大報酬指數
同時也有2部Youtube影片,追蹤數超過71萬的網紅風傳媒 The Storm Media,也在其Youtube影片中提到,第二季已經準備走到一半,而第一季各大公司的財報陸續公布,各國的經濟數據也陸續露出,不難想像有多慘烈,將近百年前的西班牙大瘟疫更是持續兩年之久,現在只求疫苗盡快誕生,本週節目中,不僅帶你了解股市經濟數據的背後意涵,更分享來賓投資達人雷浩斯的九大選股法則,其中也分析巴菲特股東會的重要事情,最後帶你了解怎...
上市500大報酬指數 在 綠角財經筆記 Facebook 的最佳解答
台灣的ETN已經在2019四月30日首度掛牌,總共有十支標的。有七支在證交所掛牌,三支在櫃買中心掛牌。
ETN是Exchange-Traded Notes的縮寫。台灣譯為”指數投資證券”。
什麼是Notes?
Notes是一種債券。譬如中期美國公債,英文就叫 Treasury Notes,簡寫為T Notes。
Exchange-Traded,意指這種債券是在交易所掛牌買賣。
但這種Notes,又跟一般債券很不一樣。
一般公司發行債券,是承諾給予投資人一個固定的票面配息。譬如債券面額1000元,每年給予投資人50塊錢的配息。票面利率5%。
ETN不是這樣。ETN通常是承諾給予投資人,某個指數的報酬。
譬如”凱基台灣500N”,它承諾給投資人的是”台灣上市500大報酬指數”的成果。
持有ETN,投資人是希望拿到某個指數的報酬。
ETN未投入指數成份證券。ETF會實際持有指數成份證券。(註1)
譬如你持有價值10萬台幣的”凱基台灣500N”。這十萬台幣,不是投入台灣市值前500大公司的股票。你是持有價值十萬的債券。而這張債券的發行者承諾給你指數的報酬。
但假如你持有價值10萬台幣的0050 ETF,那麼你等於是持有價值10萬台幣的台灣前五十大的公司股票。
ETN有信用風險。
假如ETN發行業者倒閉,那麼ETN價格會受到嚴重影響。
在美國,ETN是由投資銀行發行的。在雷曼兄弟倒閉後,該公司發行的三支ETN,每一塊美金只能拿回兩分。
也就是說,ETN的每天的價位波動,不僅與目標指數的起伏相關,也會跟發行者的信用狀況相關。
在台灣,ETN是由券商發行。假如某ETN發行券商出現嚴重負面財務消息,你會看到ETN價格跟著下跌。
ETN費用可能比ETF高
譬如”凱基台灣500N”,每年的成本是0.9%。那麼就註定每年至少會有這個幅度的落後。
“元富新中國N”則有高達1.7%的費用。這是可以跟高費用主動型基金匹敵的費用率。
ETN在新聞稿與宣傳文件中常被宣傳成”沒有追蹤誤差”。這個說法被過度引申,講成投資人透過ETN可以完整得到指數報酬。
這是一個錯誤看法。ETN仍有成本。
而這個成本可以這樣看。買進”凱基台灣500N”這支ETF,你每年交0.9%給ETN發行商,取得代表台灣股市前500大的公司股票的整體報酬。發行商可以把這些錢投入每年內扣總開銷約0.44%的台灣50ETF。
台灣50指數跟台灣上市500大指數,報酬率長期下來很可能會近似。(除非出現台灣中小型類股報酬,長期與大型股不同的狀況。)
也就是說,這形成對業者的”套利機會”。每年可以用你的資金賺到0.46%的錢。
既然這樣,投資人何不直接去投資持有現貨,而且費用還比較低的台灣50ETF呢?
大多一般投資人需要的投資策略與金融市場,其實都已經有運作良好的ETF可以使用了。
真的很特異的市場區塊,很少見的策略,投資人有必要投入或使用嗎?
真的要投入,有必要承擔ETN的這些缺點嗎?
這都是投資人需要考慮的重點。
(完整的表格與討論,請見今天的文章:https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/05/etnexchange-traded-notesetn.html)
上市500大報酬指數 在 風傳媒 The Storm Media Youtube 的最佳貼文
第二季已經準備走到一半,而第一季各大公司的財報陸續公布,各國的經濟數據也陸續露出,不難想像有多慘烈,將近百年前的西班牙大瘟疫更是持續兩年之久,現在只求疫苗盡快誕生,本週節目中,不僅帶你了解股市經濟數據的背後意涵,更分享來賓投資達人雷浩斯的九大選股法則,其中也分析巴菲特股東會的重要事情,最後帶你了解怎樣辨別好老闆的特徵,精彩內容都將由投資達人雷浩斯和風傳媒財經主編周岐原帶你深入了解股市重要資訊。
#下班投資學 #下班經濟學 #雷浩斯 #護城河投資術 #謝哲青
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